Blog

Introduction

Acheter de l’or, c’est une aventure captivante dans un monde où la gestion des pays occidentaux (France, États-Unis) semble fragile et les dettes explosent ! Après avoir exploré la classe d’actifs « Actions » avec mon ETF favori, l’ETF MSCI WORLD et l’IMMOBILIER via des investissements sur Bricks et des REITS, place à une autre catégorie essentielle, évoquée brièvement dans mon article sur l’allocation d’actifs : les matières premières ! Cet article dévoile toutes les opportunités pour acheter de l’or.

On n’y pense pas mais c’est un excellent achat à envisager car depuis des siècles, l’or occupe une place unique dans l’histoire économique et culturelle de l’humanité. Métal précieux par excellence, il incarne à la fois richesse, sécurité et transmission. Aujourd’hui encore, face à l’instabilité économique, aux crises géopolitiques et à l’érosion monétaire, l’or reste une valeur refuge incontournable. Mais acheter de l’or ne se limite pas à acheter quelques lingots : il existe différentes formes, stratégies et précautions à connaître avant de se lancer.

Lien du graphique ci dessus: https://fr.tradingview.com/chart/?symbol=OANDA%3AXAUUSD

Je parlais d’or physique, en pièces ou lingots, mais saviez-vous qu’on peut également investir dans l’or « papier » et diverses matières premières en Bourse via des ETC ? Qu’il s’agisse de produits agricoles, énergétiques ou de métaux précieux, les opportunités sont infinies ! Comme toujours, je partagerai mes préférences et mes expériences enrichissantes tirées de mes investissements ces dernières années.

Pourquoi investir dans l’or ?

Valeur refuge

L’or est souvent considéré comme une valeur refuge : il garde sa valeur même quand l’économie va mal, que les tensions géopolitiques augmentent ou que l’inflation réduit le pouvoir d’achat des monnaies. Contrairement aux devises ou aux placements plus risqués, il reste un repère de stabilité.

Protection contre l’inflation

Sur 5 ans complets (2020-2025), l’augmentation cumulée [du prix de l’or] est d’environ +97 % (de 1 773 USD en moyenne 2020 à environ 3 143 USD en 2025), tandis que l’inflation cumulée en France a été d’environ 15,8 %.

Cela signifie que vous avez perdu 15,8 € d’achat sur votre panier de courses de 100 € entre janvier 2020 et aujourd’hui pendant qu’un possesseur d’or pourrait acheter aujourd’hui quasiment 2 paniers de courses comme le vôtre en revendant son or.

Diversification du portefeuille

La corrélation entre l’or et les marchés financiers représentés par le S&P 500 se mesure grâce à un facteur de corrélation compris entre -1 et 1. -1 indique une corrélation négative et 1 une parfaite corrélation. Historiquement, la corrélation entre l’or et les actions est faible ou négative, avec une moyenne à long terme proche de 0 et négative durant les crises financières.

C’est simple : parmi le cuivre, l’argent et l’or, seul l’or offre une valeur refuge intrinsèque, décorrélée des fluctuations économiques. Le cuivre, matière première industrielle, suit les cycles économiques, tandis que l’argent oscille entre or et cuivre.

Demande constante

L’or est une réserve de valeur plébiscitée par tous. Les particuliers l’achètent (lingots, pièces, ETF) pour protéger leur épargne. Les joailliers consomment 50 % de la demande mondiale pour le luxe et la culture. Les banques centrales stockent 36 000 tonnes et achètent 900 tonnes en 2025 pour sécuriser leurs réserves. Résultat : une demande constante (4 000 tonnes/an) qui soutient les prix. Tout le monde mise sur l’or, et vous ?

Liquidité élevée

L’or se convertit en cash quasi-instantanément, partout dans le monde, sans perte significative de valeur, même en période de crise. Et puis le marché spot de l’or traite environ 200 milliards de dollars par jour, dépassant de nombreux marchés d’actions.

Hérédité patrimoniale

Quand on parle d’or sur le long terme, on pense forcément à la transmission de génération en génération à travers les pièces, lingots et bijoux, plutôt qu’au marché financier et à l’allocation d’actifs.

Contexte économique et intérêt de l’or comme valeur refuge.

Investir dans l’or, c’est une aventure captivante, surtout dans un monde où la gestion des pays occidentaux (comme la France ou les États-Unis) paraît fragile, avec des crises à répétition et des dettes qui explosent.

Les différentes formes d’achat d’or

Or physique : lingots, pièces et bijoux

L’or physique est la forme la plus traditionnelle d’investissement. Qu’il s’agisse de lingots, de petites barres, de pièces emblématiques (Napoléon, Krugerrand, Maple Leaf…) ou encore de bijoux, il offre la sécurité de la détention réelle.

1. ✅ Avantages : tangible et rassurant, il échappe aux risques bancaires et permet une transmission patrimoniale simple. Sa valeur est universelle et reconnue partout dans le monde.
2. ❌ Inconvénients : il implique des frais (prime, stockage, assurance) et nécessite des précautions de sécurité. De plus, sa liquidité peut varier selon la forme (un lingot est moins flexible qu’une petite pièce).

L’or « papier » : ETF et actions de mines d’or

L’or papier permet de s’exposer au métal sans avoir à le détenir physiquement. Cela inclut les ETF adossés à l’or (Exchange Traded Funds), ou encore les actions de sociétés minières spécialisées.

• ✅ Avantages : accessible facilement via un compte-titres, très liquide, pas de problème de stockage. Il permet aussi de diversifier avec des produits financiers liés à l’or.
• ❌ Inconvénients : dépendance aux marchés financiers, risque de contrepartie (en cas de crise bancaire), et moins de sécurité qu’un actif détenu en main propre. De plus, la valeur des actions minières peut être influencée par d’autres facteurs (gestion, coûts de production, contexte boursier).

Actions de sociétés minières : Investir dans des mines d’or en Bourse est fascinant, mais aucune société n’est exclusivement dédiée à l’or, car l’extraction inclut divers métaux. ETF et ETC : Je privilégie un ETC pour acheter de l’or de manière simple et efficace.

L’or papier : ETCs (Exchange Traded Commodity

Définition et fonctionnement

Nature des ETC : Les ETC sont des produits financiers proches des ETF, expliqués dans mon article sur l’allocation d’actifs. « Exchange Traded Commodity » désigne une matière première échangée en bourse, offrant une solution d’investissement flexible.

Structure : Les ETC sont des titres de créance adossés à des matières premières, émis par des sociétés de gestion agréées, comme Amundi en France ou BlackRock aux États-Unis.

Choix de l’emetteur de l’ETC pour acheter de l’or

• Réputation et stabilité financière
  • Historique et expérience : Privilégiez des émetteurs ayant une longue expérience dans la gestion d’actifs, comme Amundi ou BlackRock, qui opèrent depuis des décennies. Un historique solide indique une capacité à gérer les crises.
  • Notation de crédit : Vérifiez la cote de crédit de l’émetteur (ex : via S&P, Moody’s). Une notation élevée (ex : AA ou AAA) reflète une faible probabilité de défaut, réduisant le risque d’émetteur.
• Transparence et qualité de gestion
  • Informations claires : Un bon émetteur fournit des informations détaillées sur la structure de l’ETC, les frais, et les actifs sous-jacents (ex : or physique ou contrats dérivés). Consultez les fiches produits ou rapports annuels sur leur site officiel.
  • Conformité réglementaire : Assurez-vous que l’émetteur est agréé par des autorités reconnues (ex : AMF en France, SEC aux États-Unis) pour garantir le respect des normes financières.
• Structure de l’ETC et garanties
  • Adossement à des actifs : Vérifiez si l’ETC est physiquement adossé (ex. : or stocké dans des coffres) ou basé sur des dérivés. Les ETC physiquement adossés, comme l’iShares Physical Gold ETC, réduisent le risque de contrepartie.
  • Garanties ou collatéral : Certains émetteurs offrent des garanties (ex. : collatéralisation) pour protéger les investisseurs en cas de défaillance. Examinez les détails dans la documentation de l’ETC.
• Frais et coûts associés
  • Frais de gestion (TER) : Comparez le ratio de frais totaux (Total Expense Ratio). Par exemple, un TER de 0,12 % (comme pour l’iShares Physical Gold ETC) est compétitif. Des frais bas augmentent le rendement net.
  • Coûts cachés : Vérifiez les frais annexes (ex. : coûts de stockage pour l’or physique ou spreads sur les transactions) pour éviter les surprises.
• Liquidité et accès au marché
  • Volume d’échange : Choisissez un émetteur dont les ETC affichent un volume d’échange élevé en Bourse, garantissant une liquidité suffisante pour acheter ou vendre facilement.
  • Accessibilité : Assurez-vous que l’ETC est coté sur des Bourses accessibles via votre courtier (ex. : Euronext pour Amundi, NYSE pour BlackRock).

Caractéristiques et avantages

1. Réplication : Un ETC suit le cours d’une matière première ou d’un panier de matières premières, contrairement aux ETF qui suivent généralement un indice boursier, à la hausse ou à la baisse.
2. Liquidité et flexibilité : Les parts d’ETC s’achètent ou se vendent en bourse pendant les heures d’ouverture, offrant une solution d’investissement pratique et accessible.
3. Praticité : Avec les ETC, pas besoin de stocker des matières premières, comme des barils de pétrole, dans votre salon !

Mon ETC, Or préféré pour acheter de l’or en bourse : l’iShares Physical Gold ETC

Nom du produit	iShares Physical Gold ETC
Code ISIN Physical Gold ETC	IE00B4ND3602
Lien sur DEGIRO	https://www.degiro.fr/connaissances/academie-des-investisseurs/lecon-pour-debuter/investir-or
Indice	Le produit suit le prix spot de l’or en dollar américain.
Axe d’investissement	Matière première OR
Taille du fonds	15 568 M d’EUR. L’ETC a été lancé le 8 avril 2011
Frais totaux sur encours (TER)	0,12%
Risque de change	Non couvert contre le risque de change
Distribution	Capitalisation (réinvesti automatiquement les dividendes acquis)
Domicile du fonds	Irlande
Promoteur	iShares

Les différents lieux où acheter de l’or

L’or physique : bijoutiers, courtiers spécialisés et plateformes en ligne

Les bijoutiers restent une voie traditionnelle, notamment pour les bijoux en or, même si ceux-ci incluent souvent une forte prime liée au design et à la main-d’œuvre. Les courtiers spécialisés, en magasin physique ou via des plateformes en ligne reconnues, permettent d’acheter des pièces et lingots certifiés, avec une transparence sur le cours et la prime appliquée.

• ✅ Avantages : possession directe, sécurité de l’actif tangible, possibilité de transmission.
• ❌ Inconvénients : nécessité de vérifier la fiabilité du vendeur, frais de prime et de stockage, vigilance accrue face aux contrefaçons en ligne.

L’or papier : banques et institutions financières

L’exposition à l’or sous forme financière se fait généralement via les banques, les établissements financiers et les plateformes de courtage en ligne. On peut y acheter des ETF adossés à l’or, des certificats ou encore investir dans des actions de sociétés minières. Ces solutions permettent d’accéder à l’or sans contraintes logistiques.

• ✅ Avantages : grande liquidité, facilité d’achat et de revente, absence de problématique de stockage.
• ❌ Inconvénients : dépendance au système financier, frais de gestion éventuels, et absence de détention physique qui retire une partie du rôle de “valeur refuge”.

Avant d’acheter de l’or

Avant de se lancer dans l’achat d’or, il est essentiel de prendre quelques précautions.

• Analyser le prix de l’or : surveillez les tendances du marché afin d’éviter d’acheter lorsque le métal est en pleine bulle spéculative. L’or reste une valeur refuge, mais comme tout actif, il peut connaître des phases de surévaluation.
• Évaluer les frais liés à l’achat : outre le prix du métal, il faut intégrer la commission du revendeur (la “prime”), ainsi que d’éventuels coûts supplémentaires comme l’assurance ou les frais de stockage si vous achetez un lingot ou un volume important.
• Anticiper le stockage : contrairement à l’or papier (ETF, certificats…), l’or physique nécessite un lieu sûr pour sa conservation.

Options de stockage :

• À domicile : utilisation d’un coffre-fort adapté, mesures de sécurité renforcées, mais risque accru en cas de vol.
• En banque ou chez un dépositaire spécialisé : solution plus sécurisée, avec une assurance souvent incluse, mais qui entraîne des frais de garde annuels.

En résumé, acheter de l’or demande non seulement de choisir la bonne forme (physique ou papier), mais aussi d’anticiper les coûts cachés et les contraintes pratiques qui peuvent réduire la rentabilité à long terme.

Acheter mon ETC préféré pour acheter de l’or : iShares Physical Gold ETC !

On achète cet « iShares Physical Gold ETC » comme on achète une action. Voir sur le site de votre banque.

Nom de sites	Adresses web
Autre lien sur justetf.com	https://www.justetf.com/fr/etf-profile.html?isin=IE00B4ND3602#apercu

Cet ETC iShares se distingue par ses frais très compétitifs de seulement 0,12 %, parmi les plus bas de sa catégorie. Présent depuis plus de 13 ans, il propose des parts accessibles à environ 40 €, idéales pour de nombreux investisseurs. De plus, avec iShares, vous bénéficiez d’une société de gestion solide et réputée, qui minimise efficacement les risques liés à l’émetteur.

Vendre son or ?

Si vous possédez de l’or papier, la vente s’effectue de la même manière que l’achat, directement sur les marchés financiers via votre banque ou votre courtier en ligne. Idéalement, il est préférable de revendre lorsque le cours est favorable, souvent en période de forte instabilité (crises économiques, tensions géopolitiques…). Toutefois, l’or ayant tendance à conserver voire à accroître sa valeur sur le long terme, beaucoup d’investisseurs choisissent de ne pas le vendre, préférant le transmettre ou n’y recourir qu’en cas de besoin ponctuel de liquidités.

Pour l’or physique, la solution la plus simple reste de revendre là où vous avez acheté : boutiques agréées, comptoirs spécialisés (par exemple à Nice) ou plateformes reconnues comme Goldavenue. Ces canaux offrent généralement plus de sécurité et de transparence sur le prix appliqué.

Enfin, il existe aussi la possibilité de passer par des maisons d’enchères. Celles-ci s’avèrent particulièrement intéressantes pour des pièces rares, des lingots anciens ou des bijoux de grande valeur, susceptibles d’attirer des collectionneurs et de dépasser le simple prix du métal.

Conclusion

Investir dans l’or, c’est choisir une valeur refuge intemporelle qui protège contre l’inflation, diversifie votre portefeuille et offre une liquidité exceptionnelle, tout en incarnant un héritage patrimonial durable. Que vous optiez pour l’or physique (lingots, pièces ou bijoux) ou pour l’or papier via des ETF ou actions minières, chaque forme d’investissement présente des avantages et des contraintes. L’essentiel est de bien vous informer, de surveiller les tendances du marché, d’anticiper les frais (prime, stockage, assurance) et de choisir des canaux d’achat et de vente fiables, comme les courtiers spécialisés ou les plateformes reconnues. Dans un monde marqué par l’instabilité économique et géopolitique, l’or reste un rempart solide pour sécuriser votre patrimoine. Alors, prêt à faire briller votre épargne ?

Voici une vidéo intéressante en anglais, avec traduction automatique disponible sur YouTube, qui pourra conforter ou au contraire démolir mes opinions sur le produit « IShares Physical Gold ETC » qui vise à acheter de l’or.

AVERTISSEMENT IMPORTANT

Je ne suis pas conseiller financier. Je partage des réflexions que j’applique personnellement et que je suis heureux de partager. Aucun conseil en investissement. Les propos sont résumés et mélangés à des réflexions personnelles qui n’engagent que moi. Il s’agit de pistes de réflexion ; il est essentiel de se former et de multiplier les sources d’information pour prendre des décisions éclairées. Aucune recommandation d’achat ou de vente. Chaque individu doit investir selon son profil d’investisseur, son aversion au risque, son budget, son âge, sa situation personnelle et familiale, son niveau d’éducation financière, ainsi que son horizon de placement. Chacun est responsable de ses décisions financières.